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有的时候股票投资风险比债券要低
西西定投2020/3/24 18:35:45

  一、可转债打新

  今天申购龙净转债(110068),继续顶格申购。

  二、有的时候股票投资风险比债券要低。

  在教科书中,在我们普通人的认知中,股票的风险是远高于债券或者银行存款的。

  但是今天西西要跟大家说的是,在一些特定时间里面,股票的投资风险其实比债券要低很多的。

  1 十年期国债

  我们把钱存银行、买十年期国债,其实基本上不会有亏损的风险。但是有句话是:绝对的安全就是绝对的亏损。因为这背后有一双无形的手,它叫通货膨胀。

  如果你的钱没有保值增值,你的钱会一点一点被通货膨胀给吞噬掉。像1980年代,也就是在40年前,如果你有一万元,那可能非常牛逼。你是万元户,可能是一个名震一方的有钱人了。但是你在2020年说,你有一万块钱,别人可能会跑来怜惜的目光。

  我们再来看看十年期国债的收益情况,下图是近十多年中国十年期国债的收益率情况。很明显可以看出现在处于降息周期,十年期国债的收益在2.7%附近。也就是你买国债十年不动,现在存10万,十年后给你12.7万。你觉得说,十年后你的12.7万的购买力得下降多少。
 


  2 股息率

  在很多情况下,股票的投资风险应该远低于债券。比如很多指数基金的股息率都已经超过5%、市净率已经低于1。5%的股息,也就是你持有这只基金一年的分红就有现在十年期国债的接近两倍。而指数基金大概率还会年每年10%的速度在增长。你说这种情况,股票的投资风险是不是远低于债券的风险呢?我觉得是。

  我觉得目前的2600点附近的A股、21000附近香港恒生指数,其投资的风险都远低于债券。目前这个时候买股票很多时候不需要太多的技术,也不太需要估值,很多股票或基金都值得买。

  3 总结

  很多时候,投资的风险不仅来源于投资品本身,更加来源于我们自己的认知。也就是很多人买股票亏损,不仅仅因为股票波动太大,更加因为自己不大懂。

  股市里面存在一段时间胜率很高、赔率很高的时候。那就是熊市底部区间,就比如现在2600多点的A股。

  股市里面同样存在一段时间胜率很低、赔率很低的时候。那就是牛市的顶部区间,就比如2015年5000点之后的A股。

  当你真正懂得其背后的估值之后,我相信你的投资收益会更上一层楼,你的股票投资风险会比债券投资要低的时候。

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